Presentation
[lang_es]Durante la guerra fría las variables estratégicas y geopolíticas condicionaron nítidamente las relaciones internacionales mundiales y regionales logrando un mayor protagonismo frente a la variable económica, hasta el término de dicho periodo. Sin embargo, desde el término de la guerra fría la variable económica emergió como una variable independiente llamada a condicionar fuertemente las relaciones internacionales. Ello en alguna medida, fortalecido por el nuevo paradigma unipolar en el cual los EE.UU.de A., promovían como uno de sus objetivos principales de política exterior a la economía de libre mercado, principalmente a través del conocido “consenso de Washington”.
La década que siguió al término de la guerra fría fue una marcada por la incertidumbre junto a un exagerado optimismo relacionado con el nuevo escenario de paz y estabilidad internacional. No obstante, el 11 de septiembre de 2001, nos confirmó que nos encontramos en un escenario de gran incertidumbre con nuevas amenazas y derribó el mito de éste nuevo escenario más benigno. Lo real es que el escenario internacional continúa estando marcado por los riesgos que hoy asumen nuevas dimensiones sin que sea posible, lamentablemente, visualizar un futuro inmediato de gran paz y estabilidad.
Ahora bien, desde la perspectiva estratégica, los atentados ocurridos el 11 de septiembre de 2001, significaron el retorno de la variable estratégica, en su dimensión de seguridad, para compartir protagonismo con la variable económica en el contexto internacional. Ello configura una importante premisa básica a tener en cuenta. Hoy el reto no tan sólo es hacer negocios o tener la capacidad de exportar a cualquier mercado, sino que identificar los nuevos riesgos agregando seguridad, como valor agregado, a nuestras exportaciones o negociaciones internacionales. En consecuencia, aportar seguridad se convierte en un nuevo elemento a considerar y en una nueva demanda de los principales mercados mundiales.
En consecuencia, en el actual escenario de seguridad internacional, el proceso de toma de decisiones de las compañías internacionales se ha complejizado por la mayor importancia de la variables estratégicas ligadas a la seguridad y su efecto sobre la actividad empresarial, requiriendo contar con estudios especializados de seguridad, un sistema de inteligencia que brinde alerta e información, metodología y entrenamiento para enfrentar las crisis, entre otras necesidades.
La experiencia de las empresas en Angola, Burma, Colombia, Indonesia, Nigeria y otros lugares demuestra que invertir en países inestables plantea una serie de riesgos de conflicto armado. Se necesitan mejores sistemas de administración de riesgos para que las compañías enfrenten los desafíos de operar en contextos de esa naturaleza, específicamente en lo que se refiere a la incidencia de conflictos violentos
Pese a los avances en las metodologías sobre riesgo político y en los estándares de evaluación de impacto ambiental y social, y a la mayor amplitud de la esfera de responsabilidad social corporativa, uno de los vacíos fundamentales en la práctica de las empresas y compañías es su falta de capacidad para entender exactamente los conflictos políticos y sociales, no sólo armados, actuales o potenciales, sus actores, causas y consecuencias, y para entender el espectro de influencias que la inversión de una empresa y/o compañía puede, directa e indirectamente, tener en los conflictos a diversos niveles.
Geo-Delphos, se propone ayudar a llenar este vacío en la capacidad de las empresas a través de estudios y seguimiento de las diferentes situaciones política estratégicas que se dan en los países y/o regiones donde se va invertir. Incluye una visión general de las normas que existen para operar en países en riesgo de conflicto. En nuestra consultora llevamos a cabo una revisión completa de las mejores prácticas que existen hoy en día para la evaluación de riesgo político y la EIAS (Evaluación de impacto ambiental y social), con el fin de identificar sus vacíos en la compresión del origen y dinámicas de los conflictos que se pueden dar en un determinado país o región.
Ofrecemos una oportunidad para que las empresas y/o compañías que quieran mejorar su impacto en los países donde operan, empiecen a pensar más creativamente en cómo entender y minimizar el riesgo de conflicto, y así contribuir activamente a la paz y por ende a asegurar su inversión y mejorar su rentabilidad.
Actualmente ya no sólo los estudios técnicos son importantes, sino que fundamentalmente los del tipo geoestratégicos son claves para asegurar el éxito de cualquier inversión. De allí entonces que debamos considerar en cualquier análisis geoestratégico -entre otros- a las siguientes variables:
1. Variables medio ambientales.
2. Variables étnicas.
3. Variable situación estratégica mundial, regional y vecinal.
4. Variables decisionales: El papel y posición de los principales actores, de las principales instituciones y burocracias, ubicación y poder relativo de cada actor en la organización.
5. Variables políticas, económicas, sociales, culturales, históricas y militares, en donde la estabilidad política, efectividad gubernamental, nivel de corrupción, imperio de la ley, regulaciones, representatividad y grado de exclusión son importantes.
6. Variables de riesgo político.
7. Variables comunicacionales.
En suma, diversas variables posibles de ser clasificadas y analizadas de acuerdo a la especificidad del estudio requerido.
El Riesgo País y la propuesta Geodelphos
¿Qué es el Riesgo País? El riesgo país es un índice que intenta medir el grado de riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras. Los inversores, al momento de realizar sus elecciones de dónde y cómo invertir, buscan maximizar sus ganancias, pero además tienen en cuenta el riesgo, esto es, la probabilidad de que las ganancias sean menor que lo esperado o que existan pérdidas. En términos estadísticos, las ganancias se suelen medir usualmente por el rendimiento esperado, y el riesgo por la desviación estándar del rendimiento esperado.
Debido a la gran cantidad de información disponible y al costo de obtenerla, a problemas de información imperfecta y asimetrías de información, y principalmente a que es imposible adivinar el futuro, es imposible saber con exactitud cuál es el rendimiento esperado y la desviación estándar de una inversión. Sin embargo, para disminuir el costo de obtener la información, aprovechando las economías de escala existentes en la búsqueda de información, se elaboran índices.
El índice de riesgo país es un indicador simplificado de la situación de un país, que utilizan los inversores internacionales como un elemento más cuando toman sus decisiones. El riesgo país es un indicador simplificado e imperfecto de la situación de una economía.
Según Euromoney, los porcentajes para definir el riesgo país son los siguientes:
Factores de Riesgo Ponderación (en porcentajes)
· Indicadores analíticos 50
· Desempeño económico 25
· Riesgo político 25
· Indicadores Crediticios 30
· Indicadores de deuda 10
· Deuda en default o reprogramada 10
· Calificación crediticia 10
· Indicadores de mercado 20
· Acceso a financiamiento bancario 5
· Acceso a financiamiento de corto plazo 5
· Descuento por incumplimiento 5
· Acceso a mercado de capitales 5
Propuesta de GEODELPHOS
Sin dejar de lado las variables económicas sobre el Riesgo país, sin dudas, que en un mundo globalizado, estos factores son insuficientes, porque dejan fuera variables importantes, nuestra consultoría integra variable geopolíticas y geoestratégicas en los análisis, de tal forma de entregar al cliente todos los factores de análisis necesarios para la toma de decisiones en un mundo globalizado.
[/lang_es][lang_en]During the cold war, the strategic and geopolitical variables had a great influence on the world and regional international relationships, playing a greater role in dealing with the economic variable towards the end of this period. However, after the end of this period, the economic variable emerged as an independent factor that would strongly affect international relationships. All that, up to a certain degree strengthened by the new unipolar paradigm in which the USA promoted the free-market economy as one of its main objectives of foreign policy, mainly through the well-known “consensus of Washington.”
The decade that followed the cold war was a period marked by a feeling of uncertainty together with an exaggerated optimism resulting from the new scenario of peace and international stability. Nevertheless, the terrorist attacks to the World Trade Center in New York on September 11, 2001 confirmed that we are in a scenario of great uncertainty with new threats and the same time demolished the myth of this more benign new scenario. The real thing is that the international scenario continues to be marked by the risks that today take on new dimensions which unfortunately do not allow us to foresee an immediate future of great peace and stability.
From an strategic perspective, the attempts of September 11, 2001, marked the return of the strategic variable to the field of security. Eventually, this variable would share an important role with the economic variable in the international context. This involves an important basic premise which has to be kept in mind. The challenge today does not only involve doing business or having the capacity to export our products to any market worldwide, but it also includes identifying the new risks by adding security, as added value, to our exports and international transactions. Consequently, security becomes a new element that needs to be considered and a new demand presented by the world´s leading markets.
Consequently, in the current scenario of international security, the process of decision-making currently applied by international companies has become a more complex task due to the greater importance of the strategic variables linked to security and its effect on the managerial activity which, among other things, requires specialized studies of security, a system of intelligence that may provide timely advice and information, the methodology and training which is needed face crises effectively. .
The experience drawn by business firms in Angola, Burma, Colombia, Indonesia, Nigeria and other places demonstrates that investing in unstable countries presents a series of risks of armed conflicts. Better systems of risk management are needed so that companies can face the challenges of operating in contexts of that nature, especially in what the incidence of violent conflicts is concerned with.
Despite the advances achieved in the methodologies applied in the field of political risk and in the standards used in the evaluation of environmental and social impact, and to the larger extent of the sphere of social corporate responsibility, one of the fundamental gaps in the practice of business firms and companies is their lack of ability to fully understand the political and social conflicts – not only armed, current or potential-, their actors, causes and consequences, and to understand the spectrum of influences that the investments of a business enterprise and/or a company can, directly and indirectly, have on the conflicts at various levels.
Geo-Delphos, intends to help fill this gap in the capabilities of business firms by carrying out studies and tracking the different political and strategic situations presented in the countries and/or regions where capital is likely to be invested. It includes a general view of the existing norms regulating business operations in conflict-prone countries. In our consulting office we carry out a complete revision of the best practices existing nowadays for the assessment of political risks and the EESI (Evaluation of environmental and social impact), with the purpose of identifying their gaps in the understanding of the origin and dynamics of the conflicts that can be produced in a given country or region.
We offer an opportunity to business enterprises and/or companies that seek to improve their impact in the countries where they operate, so they may start thinking more creatively on how to understand and minimize the conflict risks, and in this way to contribute actively to peace and thereby to protect their investment and to improve their profitability.
At present not only technical studies are important but rather fundamentally those of the geostrategic type are key to assure the success of any investment. In consequence, in any geostrategic analysis we should consider, among others, the following variables:
1. Environmental variables.
2. Ethnic variables.
3. World, regional and local strategic situation variable
4. Decisional Variables: The role and position of main actors, institutions and bureaucracies, as well as their location and relative power in the organization.
5. Political, economic, social, cultural, historical and military variables, where political stability, government effectiveness, level of corruption, rule of law, regulations, representativeness and degree of exclusion are important components.
6. Variables of political risk.
7. Communicational Variables.
Summing up, diverse variables can be classified and analyzed according to the specificity of the required study.
The Country´s Risk Index and Geodelphos´ Proposal.
What is the Country´s Risk Index? It is an index that tries to measure the degree of risks that a given country presents to foreign investors. The investors, when deciding where and how to invest, seek to maximize their profits, but they also consider the risk, i.e. the probability that the profits be smaller than they expected or that losses may be produced. In statistical terms, profits are usually measured by the desired/expected yield, and the risk by the standard deviation of the desired/expected yield.
Due to the great quantity of available information and the cost of obtaining it and to problems of imperfection and asymmetries of information, and mainly due to the fact that it is impossible to guess the future, it is impossible to know with accuracy what the prospective yield and the standard deviation of an investment will be. However, indexes are designed in order to lower the cost of compiling information, making use of the existing scale economies in the search for information.
The country´s risk index is a simplified indicator of the situation of a country that the international investors use as another tool before making their decisions. The country’s risk index is a simplified and imperfect indicator of the situation of an economy.
According to Euromoney, the percentages used to determine the country’s risk index are the following ones:
Factors of Risk Weights (in percentages)
• Analytic indicators 50
• Economic performance 25
• Political risk 25
• Credit Indicators 30
• Debt indicators 10
• Debt in default or reprogrammed 10
• Credit qualification 10
• Market indicators 20
• Access to bank financing 5
• Access to short term financing 5
• Discount for incompliance 5
• Access to financial markets 5
Proposal of GEODELPHOS
Without leaving aside the economic variables of the Country’s Risk Index, undoubtedly in a globalized world, these factors are insufficient, because they do not consider important variables, our consulting office integrates geopolitical and geostrategic variables in the analyses, in such a way as to give the client all the necessary facts that need to be analyzed before taking decisions.
See the Geodelphos presentation, in english here; Geo-delphos Chile in english 2008
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